昨天权重股继续休整，新能源车产业链受11月销量数据超预期影响大幅拉升，又是一个创业板强于上证的交易日。配资门户来跟大家聊聊昨日的行情重点。
根据乘联网数据，今年全年国内新能源乘用车销量将达到650万辆，远超年初时预期的550万辆，同时乘联网还给出了明年新能源乘用车车的销量预计为850万辆。明年行业增速将降至30%，与近两年相比大幅下滑。在此行业背景下，对于大部分新能源车产业链上的公司都很难再走出去年和今年5-6月那样的主升了，除了作为行业龙头的比亚迪和宁德时代，其他都可以在这波上涨过程中寻找卖点了。
昨日收盘后进一步防控优化措施出来了，其实消息中午就在传，所以下午开盘后马上拉了一波，随后大量的资金选择了落袋。这个属于利好政策的边际效应递减，同一大类的利好分步出台时，对市场的刺激作用是逐步减弱的。
恒生指数尾盘的回落也是这个道理，最近地产扶持和防控优化都给了市场以经济复苏的强预期，但弱现实是复苏不会一蹴而就，在该出的利好都出来以后资金选择兑现一波也属于非常理智的选择。
后续一方面要看是否还有更进一步的刺激政策出来，今天也有传言上面即将推出超级重磅的消费券，大消费昨日也拉了一把，不过日内来看持续性一般。另一方面若进入政策真空期，市场很可能再次回到业绩驱动风格，已出台的政策即使再重磅，在真正转化为宏观经济和企业盈利数字的好转之前也很难持续。
放眼明年，消费、出口、投资这拉动经济的三驾马车将丢失五个轮子。消费能力和信心的恢复过程会很漫长，消费两个轮子全丢；欧美步入衰退期后出口需求也将受到大幅压制，出口两个轮子全丢；投资的几大方向地产基建预计也很难指望，比较强劲的也就只剩一个高端制造业了，所以投资两个轮子丢一个。
因此无论从交易预期还是交易现实的角度，高端制造这个大方向才是明年经济复苏最值得仰仗的板块。明年靠地产和基建可以托一托经济总量，但更长远的高质量发展还得靠新能源、大科技、数字经济这些经济结构调整的主要转型方向。
总结一下，政策博弈阶段正在进入尾声，但当前也没有让市场再次陷入弱势行情的不利因素，因此后续行情发展要么有新的超预期重磅政策出来催生新的主线，要么政策进入真空期后市场风格再次转换到景气度和业绩驱动。
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